本文小編將為大家介紹成都市東部新區企業股權架構設計作用和常用模型等內容，詳情如下，看完之后如果還有疑問，或是想要了解更多內容，可以直接致電咨詢，政策小編在線解答。
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　　一、為什么要設計股權架構

　　股權架構設計是基于公司法的股權規則設計，圍繞創始人、合伙人、投資人、高管及核心員工通過設置公司控制權、決策權、分紅權的規則，發揮股權杠桿作用，實現公司利益最大化。如果股權架構設計不好，事業即使成功了，企業也容易出結構性的大問題。最近幾年出現的“真功夫”、“西少爺”、“ 俏江南”、“1號店”等案例就是最好的證明。對于大多數企業來說，股權架構是有利于企業整體的快速發展，而不是個別股東利益最大化。它所起到的作用主要為：

　　（1）維護創始人控制權：這種控制權對公司來說有益的，其目的是保障公司有一個最終的決策者。用控制權樹立創始人在團隊內部的影響力和話語權。

　　（2） 凝聚合伙人團隊：現在隨著創業競爭的加劇、節奏的加快，聯合創業的成功率遠高于個人創業。特別是在競爭白熱化、智商情商財商遍地、每個團隊都要奪命狂奔的時代，如果沒有很好的股權架構設計會導致創始人團隊的分崩離析，核心人員的流失，從而給公司招致滅頂之災。

　　（3）促進投資者進入：目前創業創新有很大一個特點就是有資本的助力，好的股權架構設計要考慮資本如何進入，因為投資人投出巨額資金，但往往只是占小股東，所以要有些特殊的安排。

　　當然一個好的股權架構不僅是有以上的好處，還可以幫助企業節省個人所得稅、便于股權轉讓或家族繼承、方便資金調配等。

　　二、股權架構設計的策略及原則

　　（1）采用動態機制策略

　　股權架構的設計首先要樹立公司發展是動態過程的觀念。所以在設計策略選擇上要注意設置動態機制，譬如設置股權比例時可以考慮根據項目進展、公司發展情況和合伙人能力及貢獻等進行相應調整。我們認為在搭建股權架構時要在公司章程和股東協議中在對各股東的權利分配設置時，不應當是一成不變的，而應當注意預留可以調整的約定。

　　動態機制策略可以解決以出資比例確定股權比例模式所存在的問題，比如負責實際運營的股東占比小，其積極性不高；股權比例太平均，陷入決策僵局；負責出資的股東不負責運營，可能會資金可能會被實際運營者貪污掉等問題。動態機制策略可以將某些特殊情況加入公司章程或股東協議，已完成股權比例的調整，譬如出現公司營收達多少萬、資產達多少萬或首輪融資達多少萬、公司估值達多少萬等情形時股權比例相應調整。

　　（2）以保證“股權比例分配”及“股權權能分配”的相對公平性及合理性為原則

　　目前，大多數的股權架構設計均是圍繞解決“股權比例分配”與“股權權能分配”這兩個問題而展開的。如果股權比例及股權權能分配比例失衡，很可能導致公司股東間的分崩離析。因此，股權架構設計的原則一般盡量保證“股權比例分配”及“股權權能分配”的相對公平及合理性，這樣才可較好的發揮股權架構的效果。

　　三、三種常見的股權架構模型

　　目前普通企業采取的股權架構大致分為四類（這里不包含海外上市公司所采取股權架構），具體為自然人控股型架構、公司控股型架構、有限合伙型架構、混合型架構等。其中混合架構結合不同股東的不同訴求將其他架構根據實際情況進行組合而成的，故本文僅對前三種基礎的股權架構模型進行分析。

　　（1）自然人直接控股型架構：在該架構中自然人股東均直接控制公司股權。

　　自然人控股型架構可以較好地實現員工激勵及投資方的進入，也可以對公司項目進行拆分管理。對于確定上市的公司自然人套現稅負也有籌劃空間。但是該架構也是存在缺陷，就是無法發揮股權杠桿，也不利于控制權的集中，后期可能產生股權糾紛，且對于不上市公司中長期持股的股東來說稅負較高。因為每次取得分紅即使用于再投資也需繳納個人所得稅，而且被投資公司以未分配利潤、盈余公積金、資本公積轉增股本時，自然人均需繳納個人所得稅。

　　（2）公司控股型架構：該架構中創始人及其創業伙伴設立控股公司，再由控股公司設立多個業務板塊管理公司，每個業務板塊管理公司下又投資多家實體公司。

　　本架構的典型案例為紅星美凱龍。紅星美凱龍在重組前將家居業務同房地產業務混同在了紅星美凱龍旗下，沒有獨立的業務板塊管理公司，導致家居業務上市時進行了復雜的重組，如果當時紅星美凱龍公司在設立房地產公司時可以增設相應的業務板塊也就沒有后面的重組工作了。

　　公司控股型架構模型優點在于可以集中股權、提升控制力，還可以利用股權杠桿、以小博大，且有納稅籌劃效應。但控股公司架構并非適合所有的股東，也存在缺點，如股東最終退出時稅負較高，缺乏靈活性等。由于采取自然人—持股公司—核心公司這樣的架構，會存在持股公司繳納企業所得稅和自然人繳納個人所得稅兩道稅負，并不適合未來有明確套現目的的股東，它可能較為適用于規劃長期持股的企業家，有多個業務板塊的多元化企業集團或作為大股東的家族持股平臺等情況。

　　（3）有限合伙型架構：該架構中，股東并不直接持有核心公司股權，而且通過有限合伙間接持股，實現出資少話語權大的目的。

　　采取有限合伙型架構的典型案例就是螞蟻金服，在這個案例中馬云成立了全資子公司云鉑公司做GP，其他阿里系高管或投資方做LP。

　　這種架構可以實現錢權分離，GP出資少但是話語權比較大，LP雖然沒有話語權，但是未來可以享受較多的投資收益。這種架構有以小博大的優勢。我們從螞蟻金服的架構中可以看出，馬云通過控制云鉑公司，云鉑公司控制君瀚合伙、君澳合伙、君潔合伙、君濟合伙控制螞蟻金服，相當于馬云通過1000余萬的資金，撬動了一萬億市值的螞蟻帝國。

　　當然有限合伙型架構也是有缺陷的，它存在退稅稅率不確定，稅收政策不明朗，分紅收益需納稅等問題。所以，如果以有限合伙企業作為長期持股平臺，尚需綜合考量工商變更的便利性、稅收福利的可操作性等諸多因素，作出慎重抉擇。

　　股權架構設計是公司組織的頂層設計，解決的是誰投資、誰來做、誰收益的問題。股權架構設計能將創始人、合伙人、投資人、經理人的利益綁定在一起，能將互聯網組織變革中的合伙模式、創客模式、眾籌模式等落地，建立競爭優勢并獲得指數級增長。合理的股權結構可以明晰股東之間的權責利，科學體現各股東之間對企業的貢獻、利益和權利，并有助于維護公司和創業項目穩定，且在未來融資時，有助于確保創業團隊對公司的控制權。但每種股權架構均有自身的優勢和劣勢，只有明確各股東訴求，分析公司形勢及發展方向方可作出合理有效且適合自身企業的股權架構。

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